Ние изчисляваме периода на изплащане на капиталовите инвестиции

Инвестиционният проект предвижда инвестиране на значителни финансови средства. Първоначалната задача на инвеститорите е да определят най-атрактивния обект за парични инжекции. Несъмнено те ще имат предприятие, което има минимален период на изплащане. Но тази практика не винаги е целесъобразна в областта на търговските недвижими имоти. В допълнение, вземете предвид:

• нетни и дисконтирани доходи;
• вътрешна норма на възвръщаемост;
• индекс на рентабилност.

Същността на изчисляването на периода за изплащане

За оценката на инвестиционните рискове се изчислява периодът на изплащане на инвестициите. Този показател за оценка е периодът, през който инвестираните средства ще се възвърнат напълно и ще започнат да реализират печалба. Има три вида възвращаемост на проекта:

• прости - от първата стъпка до връщането на всички инвестиции;
• за периода на експлоатация - не включва инвестиционната фаза;
• Периодът на откупуване с отстъпка е постигането на момента на връщане на инвестираните пари, като се вземе предвид дисконтовият процент.

Първата и втората се използват, ако частите от напредналия капитал са разпределени равномерно във времето. Тези методи разглеждат периода на изплащане, тъй като съотношението на първоначалните разходи към средния годишен доход, т.е. да се намери периодът на възвращаемост на проекта, е необходимо първоначалните инвестиции да се разделят на средната годишна сума на приходите от проекта.

Простият метод на изчисление не отчита паричните потоци извън границите на изплащане, но ви позволява да извлечете заключения относно ликвидността и степента на риска за проекта.

дисконтиране

Ако приходите идват неравномерно, тогава периодът на изплащане се изчислява, като се отчита разликата в цената на парите във времето. Този метод изчислява периода от време, необходим за връщането на усъвършенствания капитал с планираната норма на възвръщаемост. Отстъпката е изчисляването на настоящата стойност на парите, която ще бъде получена в бъдеще.

За да се получат надеждни резултати, е необходимо да имате информация за планираните приходи, разходи, инвестиции, разходи за пасиви и дисконтов процент. Последното се определя по няколко начина:

• Средно претеглена цена на капитала;
• въз основа на безопасното ниво на инвестиране (коригирано за и без рискови фактори );
• въз основа на ефективния лихвен процент по заемния капитал;
• коригиран за риск и цена на дълга;
• въз основа на нормата на рентабилност (вътрешна);
• метода на партньорската проверка.

Периодът на откупуване с отстъпка се разглежда по формулата, в която участват дисконтовият процент, броят на периодите, сумата на първоначалните инвестиции и средният годишен размер на приходите на проекта.

Получената стойност позволява да се оцени ефективността на капиталовите инвестиции и нивото на инвестиционните рискове.

Критерият за периода на изплащане позволява в началния етап да се прекратят най-съмнителните и рискови предложения. При по-нататъшно отчитане на инвестиционните обекти се препоръчва да се използва в комбинация с други методи за определяне на привлекателността.