Futures - какво е това? Как е търговията с фючърси?

Руските търговци са свикнали да използват в работата си инструмент като фючърси. RTS, MICEX и други борси предоставят възможност да го направят по отношение на широк спектър от финансови транзакции. Какви са характеристиките на изпълнението на съответните стратегии за търговия? Какви са фючърси и как те помагат на търговците печелят?

Какво е фючърсна

Общоприета дефиниция сред търговците на фючърси - са финансови инструменти, което позволява да се извършват фючърсни контракти на базовия актив, което предполага сключването между купувача и продавача се споразумяха за цената и условията на сделката. На свой ред, други аспекти на актива, като, например, количество, цвят, размер и др. Д., Отделните спецификации, предвидени в споразумението. Фючърси - е достатъчно гъвкав финансов инструмент. Те могат да бъдат адаптирани към различни области на търговията.

Фючърси - на деривати?

Да, това е тяхното разнообразие. Терминът "производно" се разбира от много търговци като синоним на израза "производно", което е, този, който е в допълнение към класическия сделка за продажба. Дериватите и фючърси - писмено споразумение за определяне на изискванията за договора за продавача и купувача. Спецификата на техни производни, че това е всъщност само по себе си могат да бъдат предмет на договор за покупко-продажба. Това означава, че реалното прехвърляне на купувача на стоки от доставчика или не може да бъде.

История фючърси

За да се изследва адекватно подробно естеството на фючърси, че ще бъде полезно да се знае как е направил тези финансови инструменти, какви са основните исторически етапи на тяхното изпълнение в финансов оборот. Някои търговци смятат, че механизмът на отношенията между продавача и купувача, който сега отговаря на определението за фючърсна, се появи много преди въпросния уред се появи на пазара. Както често се случва в икономиката, явление появява за първи път, а след това - термин, описвайки я.

Пазарът иска иновации

Един от основните видове продукти винаги е била царевица. Ако говорим за периода преди края на 19 - началото на 20 век, а след това го прави да бъде сред основните теми на световната търговия. Земеделските производители, отглеждане на култури, изпращане на своите клиенти по суша или море. На пазара на зърно през есента често е изобилие от предлагане на продукти - фермерите се опитаха да продадат бързо културата. От друга страна, недостигът на зърно може да се случи през пролетта, което просто не може да расте, а това не е изпълнена, дори и през есента върви в крак се влоши, тъй като тя е често няма къде да съхранява. Пазарът, след като тя е била необходима за решаването на този дисбаланс. Така се появиха неотложни финансови инструменти, които позволяват на фермерите да отглеждат зърно, както и доставчици на други селскостопански продукти, като например, да сключват договори с клиенти още преди зърната зреят и стигнаха до момент на реализация.

универсален инструмент

Тези споразумения са били наричани напред (от английски език напред. - "Напред"). Futures - това може да се каже, адаптирането на форуърден договор за търговия на функциите на фондовата борса. Външния им вид експерти, свързани с установените стандарти в бизнес сделки, така че подходящите мерки могат да се сключват, независимо от вида на продадените стоки. В резултат на това търговията с фючърси се е разпространила по сделката, в рамките на който се купуват и продават не само зърно и други селскостопански продукти, но също така и на суровини, метали, някои готови хранителни продукти: .. Захар, кафе и др За сравнително нов начин, ако говорим за историята на търговията инструмент отношения адаптирани и финансовите борси.

От суровина за борсови индекса

Има индикации, че първата търговска търговия фючърси беше направена на борсовия индекс Dow Jones със същото име за транзакцията. В резултат на това на финансистите са получили един чудесен инструмент за застраховка финансов риск - просто, колкото може да се направи доставчици на зърно през есента. С течение на времето, фючърсни индекси са станали толкова общи, че обемът на търговията с тях понякога става отлична производителност на класически сделки.

Фючърсите върху валутния пазар

Новият финансов инструмент трябва също да проникнат и валутните пазари. Един от факторите, които представляват интерес за използване на фючърсни търговци стана, според някои експерти, премахване на "златен стандарт" в Съединените щати през 1971 г.. Веднага след влизането на новите норми котировки на валутния пазар в света започва да страда силни колебания. Търговците спекулират, че фючърси - това е инструмент, който ще помогне на пазара да премине фазата на висока волатилност.

Подходящи механизми за търговия са били въведени, както и поради бързото нарастване на популярността им, експертите предполагат, че това е точно това, което иска пазара. Фючърсите върху долара и рублата, както е отбелязано в редица източници, за първи път, подписани през април 1998 година. В първия ден на търговия, общата сума на договорите надхвърли 200 милиона рубли.

Фючърси в Русия

Между другото, историята на руската търговска борса произлиза, тъй Петър Велики. В началото на 20-ти век в Русия управлявана според някои 87 стокови борси. От края на 20-те години, а до 1991 г. на Института по търговия е не функционира в нашата страна. Но след прехода на Русия към свободен пазар се превърна в един от ключовите за икономиката.

Когато първите фючърси на сделките са били проведени в Русия? Има индикации, че първият прецедент на прилагане на инструмента са регистрирани през 1996 г. на фондовата борса в Санкт Петербург. Ние започнаха да се появяват първите аналитични статии, които излага тезата за перспективите на руската ангажимент в търговията с фючърси. През 1990-те години чрез договорите стомана с финансови инструменти, изпълнявани от държавни и общински облигации.

Сега двете най-големи руски фондови борси, приложими фючърси (RTS и MICEX). Отначало има дори специален сегмент за търговия с помощта на този финансов инструмент - крепости. На разположение на крепости фючърси и опции (друг популярен начин да подписва договори). Тя ще бъде полезна, между другото, помислете как те се различават.

Фючърсите се различават от опции

Ключов критерий се различава от фючърсни опции - собственик трябва първо да отговаря на условията по договора. На свой ред, втори финансов инструмент позволява на страната на сделката не е в съответствие с условията, посочени в договора. Например, за да не се продава склад, ако те са паднали в цената в сравнение с цената в момента на покупката.

Видове фючърси. поставен

Въпреки това, проучването ще продължи фючърси. Съвременните търговци ги класифицират на два вида. Първо, излъчват т.нар поетапно бъдеще. Те са с договор към момента на извършване на които купувачът се съгласява да закупи и продавача - да се даде път на договорените спецификации сумата на транзакцията на определени активи. В този случай, фючърси цена ще бъде този, който се определя на най-новия търг. Ако договорът изтече и продавачът няма да даде един актив може да се очаква, че санкции.

изчислява

Има и фючърси селище. Тяхната особеност е, че купувачът и продавачът са изчислени заедно в сумите, които правят разликата между цената на актива към момента на подписване и изпълнение на договора, независимо от реалното му раждане.

Структурата на спецификациите на фючърсния договор

Един от ключовите елементи на сделките с фючърси - спецификация. Тя е източник, който фиксира основните условия на договора. BOM структура на сделки от този тип обикновено са както следва: Посочете името на споразумението, а именно тип - проверка или постановка, стойността на базовия актив, времето, както и някои спекулативни възможности. Сред ключът може да се нарече кърлеж или кърлежи промени.

Неговата стойност зависи от съответния актив. За пшеница, ако говорим за големите световни фондови борси - е от порядъка на 5 цента на тон. Знаейки това, какъв е обемът на фючърсния договор, търговецът може лесно да се изчисли общото изменение на цените по цялата стойност на актива. Например, ако едно споразумение за пшеницата от 200 тона, то може да се изчисли, че минималната корекцията в цената ще бъде $ 10.

петролните фючърси

Как е търговски, например, фючърси на Brent и други сурови масла? Много просто. В днешните стоковите борси се търгуват определен клас на петрола, както и две - Light Sweet и WTI. Всички те са посочени като маркер, защото други степени на петрола се изчисляват въз основа на корелация със стойността търгуват. Договори на черното злато се движат по двете основни фондови борси - NYMEX, в Ню Йорк, както и лед, в Лондон. Американската продължава търговията с петрол Light Sweet, на английски - другите две разновидности. Особено търговията с черното злато, се състои в това, че те са денонощно.

Общоприетият еталон за световните търговци благоволението на Brent на. Това масло е маркер за голяма част от световните сортове нефт, включително и руски петролни Урал. Въпреки това, както е отбелязано от някои анализатори, сред търговците там са активисти, които не смятат това за подходящо да се поддържа стандарта на Брент. Основната причина - тя се произвежда основно само в Северно море, на норвежките полета. Акции като им намалява, като по този начин намалява, според някои анализатори, ликвидността на стоката и цената на петрола може да не отразяват действителните тенденции на пазара.

Брент фючърси могат лесно да бъдат идентифицирани от акроним BRN Лондонската фондова борса ICE. Пълното име на договор звучи като Brent Crude Oil. Масло се доставя по договори месечно. В съответствие с това е възможно да се сключи сделката с интервал на месец. Максималната продължителност на договора - 8 години. Има краткосрочните фючърси на петрола, но има и в дългосрочен план. Големината съответния труд - 1 хиляди барела .. Стойността на един кърлеж - цента, което е минималната промяна в цената на договора - 10 $.

Как да спечелите в петролните сделки с фючърси? Цитати на петрол, според някои икономисти, зависят от състоянието на нещата в глобалната икономика. Ако човек е добре запознат с този въпрос, той може да се опита да сключи договор за покупка или продажба на масло на определена цена, като по този начин отваряне на дълга или къса позиция, съответно. Да кажем, когато петролът струва $ 80 за барел човек предполага, че след 3 месеца на суровини ще се увеличи до 120 долара. Той заключава един минимален договор за закупуването на черното злато на цена от $ 90 за барел. Очаквайте на 3 месеца. Масло се очаква повишение на цената на $ 120 за барел, а в разположение на търговеца е на цена от 90. Той е в съответствие с условията, борси веднага обвинен разликата от $ 40.

Фючърси и валута

Очевидно е, че за да се търгува с помощта на петролните фючърси, търговец ще изисква значителни финансови инвестиции. Минималната стойност на договора, тъй като ние имаме вече посочи, -. 1 хиляди барела, което е, ако вземете сегашните, а не на високите цени на петрола, ще изисква инвестиции в размер на около 50 хиляди долара .. Въпреки това, търговецът има възможност да спечелят чрез сключване на фючърси върху долара на MICEX, например. Според условията на договора обмен е минималната сума от $ 1000 .. Отбележете - 10 копейки.

Например, един предполага, че щатския долар ще намалее от сегашните 65 рубли до 40. Той отвори дълга позиция за продажбата на един договор на цена от, да речем, $ 50, срок - 1 месец. Месец по-късно на рублата всъщност засилва позициите - до 40 единици на щатски долара. Човекът обаче има право да продаде определена сума в спецификациите на поръчката в размер на $ 50, и помогне с разликата в обменния курс от 10 рубли за всяка единица на американската валута. Но ако той не се досетите от курса, той по някакъв начин трябва да изпълни задълженията си към Борсата. Това обикновено се случва поради поставяне на желания размер на депозит сметка на пазара на.

Подобни споразумения са възможни печалби при търговия с акции на предприятия. Когато спряно, квалифицираното анализ на ситуацията на пазара на търговеца да разчитате на отлични доходи чрез фючърси. Търговията на фондовите борси днес са достатъчно удобни, прозрачен и защитени от законодателството на Русия. На разположение на търговеца, като правило, има удобен аналитични инструменти, като например фючърси график за избрания актив. С помощта на подходящ финансов механизъм на руски финансисти среда е станала доста стабилна популярност.