Какво е взаимен фонд и какви са неговите функции? Взаимните фондове и тяхното управление

Сред най-достъпни и устойчиви финансови инструменти, присъстващи на руския пазар - взаимни фондове. Те позволяват на всеки, който желае да получава доход гражданин да инвестират в определени активи. Какви са спецификите на данни на финансовите институции? На колко доход можете да очаквате, когато се работи с взаимни фондове?

Какво е взаимен фонд?

Какво е взаимен фонд или взаимен фонд? Това е специална форма на инвестиционни фондове по реда на колективното участие на инвеститори. Това предполага, че за финансиране на прехвърлянето на управлението на доверие на специална организация и след това да се реализира печалба, ако работата е успешните партньори.

Инвестиране във взаимни фондове се осъществява чрез закупуване на определени акции - "единици". В същото време инвеститорите са собствениците, управляващото дружество извършва само необходимите финансови транзакции.

Какво дава взаимни фондове?

Основната цел, за които инвеститорите са в договорни фондове - печалба. Взаимните фондове позволяват на инвеститорите да правят дори и тези, които не разполагат с богат опит в областта на инвестициите, - целия обем на съответната работа отнема на управляващото дружество. Експертите на организацията, които разчитат на своите умения и компетентност са най-добрите варианти за инвестиционни фондове, които те управляват. Управляващото дружество е да работи за процент от финансовите транзакции, извършени с помощта на капитала на вложителите.

Правният статут на взаимни фондове

Какво правен статут имат взаимни фондове? Може да се отбележи, че те не са юридически лица. В същото време, тези, които трябва да бъдат управляващи дружества взаимни фондове. Предимно, такава разлика в правния статут се дължи на факта, че и двете са предмет на правни отношения - взаимни фондове и управляващи дружества - за да не плаща данъци. Прехвърляне към хазната, ако схемата в процес на разглеждане на тяхното взаимодействие е предмет само на приходите, което се получава, като инвеститори в изпълнението на звената, както и задължителните такси от приходите от Наказателния кодекс като търговско дружество.

Как фондове

Договорен фонд действа въз основа на вътрешни правила. Те фиксирана условията, при които инвеститорите да прехвърлят средства в управлението на управляващото дружество. Съответната организация трябва да има лиценз, потвърждавайки правото си да управлява имота, който принадлежи към взаимните фондове. Този документ се издава от Федералната комисия за пазара на ценни книжа. Управляващото дружество може да създаде множество взаимни фондове.

Веднага след като съответната структура ще получи лиценз от държавата, трябва да сключи няколко споразумения - при депозитаря, регистратор, независим оценител, както и на одитора. Правилата, които са казали по-горе трябва да бъдат вписани в регистъра FCSM. Също така в съответната държавна регистрация структура е предмет на специален документ - единици емисии перспектива. Веднага след като управляващото дружество ще уреди всички формалности, тя може да започне финансова дейност.

Първата фаза на дейността от Наказателния кодекс - първично публично предлагане на акции. По време на тази работа посока CC за събиране на минимален размер на капитала. Ако това не е възможно, тогава взаимен фонд трябва да бъдат ликвидирани, а парите - прехвърлени към вложителите.

Контрол на дейността на фонда

Дейностите на взаимни фондове са обект на контрол от държавата. Основният орган, който го извършва, - Федералната комисия по ценните книжа. По този начин, на законодателя в разработването на мерки за контрол на дейността на взаимните фондове са създадени някои правила, свързани с инвестиционни структури трябва да се съобразяват.

Така например, на активите, притежавани от взаимни фондове се управляват от една компания, и се съхраняват - в другата. На законодателно ниво, се определят стандарти, включващи подробно разкриване на информация за потенциалните инвеститори. Доклади на взаимни фондове също са свързани с висока степен на детайлност на данните.

гарантирана е доходът?

Спецификата на взаимни фондове не гарантират доход за инвеститорите. Фирма занимаваща се с управление на договорен инвестиционен фонд е длъжно да изкупи акциите веднага щом заповедта изисква инвеститорът, но не е установен на законовите изисквания, свързани с рентабилността по отношение на структурите. Това означава, че независимо от факта, че взаимните фондове са разположени като финансови инструменти за инвеститори, които не разполагат с голям професионален опит в инвестирането, се приема, че собствениците на капитала са наясно с всички пазарни рискове, свързани.

Същността на акциите

Нека разгледаме какви са инвестиционните акциите. Когато инвеститорът превежда средствата във взаимни фондове, тя е в действителност, придобива дял в организацията. По този начин, инвестиции делът на взаимно инвестиционен фонд - персонализиран сигурност, което показва, че неговият собственик е броят на активи на собствениците на взаимни фондове. Този гражданин има право да се очаква, че в Наказателния кодекс да бъдат правилно управлявани инвестиционни фондове. Той също така има право на обезщетение, ако договорът за управление на доверие ще бъде прекратено.

Пай не разполага с минимална стойност на разходите. Парите му оценка е отразена в цената на нетните активи на фонда. Това е цената на една единица взета кратно на общия размер на паричните средства на договорния фонд, разделена на броя на акциите. Цената на съответните дялове варира в зависимост от инвестиционните резултати. Pai също не може да се счита за собствен капитал вид ценни книжа, както и акции. В този случай, съответния вид финансови инструменти, не може да бъде получен от акциите. Общият брой на акции от капитала на договорния фонд не е ограничена от закона.

видове фондове

Помислете какви са взаимните фондове. Има няколко критерия за тяхната класификация. Според един от най-често срещаните, взаимни фондове, могат да се разделят на 3 вида: отворени, затворени и интервал. Каква е тяхната специфика?

Отворен тип фонд - една финансова институция, която е най-често в подходящата категория. Тяхната основна функция - безплатно покупка и продажба на акции. размера на капитала и броя на участниците не е ограничен. За този тип взаимни фондове се характеризира чрез инвестиране в активи, които са с висока ликвидност.

Затворени взаимни фондове се характеризира с това да продаде дялове, образувани при създаването на фондацията. Тези структури не извършват обратното изкупуване на дялове, без да броим прецеденти, когато исканията за инвеститорите срещу правилата на Наказателния кодекс. Съответните средства се образуват, обикновено за определен срок, който предварително съгласувана с инвеститори. Затворен тип инвестиционен фонд - структура, която често е индустрия специализация. Така например, неговата дейност, могат да бъдат свързани с пазара на недвижими имоти или иновации. Въпреки това, например, "първият взаимен фонд стартиращи" отворен. Въпреки своята промишленост специализация - по същия иновациите.

Има интервал взаимни фондове. Черта на тяхната работа е, че реализацията на звената, както и тяхното погасяване е в определени интервали от време. В същото време интервал фондове работят основно в акции. Ето защо, на потенциала на тези взаимни фондове (много мнения сътрудници потвърждават това) може да бъде по-изгодно, отколкото, например, отворени взаимни фондове.

Има и друг общ критерий за класификация на взаимни фондове - инвестиция сфера. По този начин, "първите стартиращите компании взаимни фондове", както е отбелязано по-горе, ние, работи в областта на иновациите. Но има и взаимни фондове, които извършват дейност в пазара на ценни книжа, ипотечни, реални продукти в индустрията.

Например, средствата, водещи дейности в сегмента на облигации, които инвестират пари, най-вече в съответните ценни книжа, издадени от държавата, корпорации, работещи с банкови депозити и валута. Техните активи обикновено не се формират от акции. Взаимните фондове, принадлежащи към тази категория, много анализатори разглеждат като не е много печеливша, но е много надежден, поради естеството на облигации, включително задължителна плащане на вложителите на дивидентите на емитента.

На свой ред, взаимни фондове, се характеризират с инвестиционна стратегия с висок риск - са тези, които работят с акциите. Но в същото време доходността те биха могли да бъдат несравнимо по-висока, отколкото през фондове, които инвестират пари в облигации. Може да се отбележи, че в рамките на тази категория от взаимни фондове имат още една причина за класификация на институции. Така че, има средства, които се специализират в инвестирането в акции на големи компании - "сини чипове", а има и такива, които предпочитат да инвестират в активи начинаещите фирми.

Има смесени взаимни фондове. Те са трудно да се опише като работи в определен сегмент. Но в същото време много от тях се комбинират най-доброто качество, специализирана в акции на фондове, а именно висока доходност и в същото време на характеристиките на взаимни фондове, инвестирани в облигации, по-специално стабилност. Инвестиране в тези институции се препоръчва за инвеститорите, за които съответният финансов пазар изцяло нов.

функции на взаимни фондове

Полезно е да се прецени какви функции са характерни за взаимните фондове. Те могат да бъдат класифицирани в социалната и икономическа. Функциите на първия вид са:

• дава възможност на гражданите да печелят допълнително към обичайните източници на доходи - заплати, депозити, дори и ако те не са специализирани познания в областта на инвестициите;
• насърчаване на финансовото образование на населението (на инвеститора в крайна сметка започва да разбира законите на пазара, които влияят на успеха на инвестициите);
• формирането на работни места за финансисти, както и свързаните с тях професионалисти с техните профили, адвокати, програмисти, секретари, мениджъри по продажбите.

Сред основните икономически функции на взаимни фондове:

• увеличаване на капитализацията на различни бизнес сектори, финансов пазар, което в крайна сметка допринася за растежа на икономиката;
• улесняване на предприемачески инициативи - както преки (насърчаване финансисти с опит за отваряне на бизнеса под формата на управляващите дружества) и непряко (образуване на вложителите единици за да печелите чрез подобряване на знанията и уменията в областта на инвестициите);
• предоставяне на допълнителни данъчни приходи в бюджетите на различни нива - за сметка на удръжки от доходите на инвеститорите, както и таксите от уставния капитал, предвидени от законодателството.

Нека сега разгледаме предимствата и недостатъците на инвестирането във взаимни фондове.

Предимства и недостатъци на инвестиции във фондове

Нека започнем с предимствата на работа с взаимни фондове на вложителите. Основното предимство обладан от всеки взаимен фонд, че парите, управлявани от опитни специалисти. Ако този критерий не е изпълнен, управляващото дружество просто няма да получи лиценз от Федералната комисия по ценните книжа. Агенцията излиза с конкретни изисквания за професионална квалификация на Наказателния кодекс на собствениците, по съответния начин при сертифицирането им. Взаимните фондове обикновено осигурява на инвеститорите опит, по-уверени в своите способности и умения.

Инвестиране в подходящия вид фондове са много достъпни. Минималният размер на инвестициите в повечето взаимни фондове - .. около 2-3 хиляди рубли, а понякога дори по-малко. Очаквана възвръщаемост от това може да бъде сравнима с печалбата от поставянето на депозити в банки, при условията, установени за много големи депозити - от няколко стотин хиляди.

Инвестирането в договорни фондове на нивото на сигурността в аспекта на редица критерии, сравними със същите банкови депозити, които се характеризират с много висока държавна сигурност. Контрол върху дейността на Фонда от отделна агенция, както и компоненти на дейността на взаимните фондове процедури приемем много строг мониторинг. Строг държавен надзор се допълва от законови изисквания, като тези, които се отнасят до задължението на Наказателния кодекс да се поставят средства в отделен депозитар.

Сред съществените предимства на взаимни фондове - мека данъчно облагане. Текущи операции, които не са обект на данъци. Плащането на необходимите данъци се изисква само когато продажбата на акции от инвеститора. На свой ред, Наказателния кодекс на комисии условия обикновено са доста приемливи за инвеститорите - е взето, обикновено 3-4% от оборота на капитала.

Взаимните фондове имат и недостатъци. На първо място, взаимен фонд не може да гарантира печалби. В този случай, за успеха на компанията в миналото просто не предопределя голяма вероятност от повторение на инвестиционните резултати. Често, насърчава и популярна взаимни фондове, и съвсем заслужено получи този статут, е решил да не най-оптималния инвестиционната стратегия, в резултат на което инвеститорите са оставени без нищо. Тя също може да бъде свързан към новите пазарни условия. Освен това, дори ако дейността на Наказателния кодекс е нерентабилно, клиентът все пак трябва да си плащат за услуги чрез удръжки на Комисията.

Сред забележителните недостатъците на взаимни фондове - сравнително нисък коефициент на теглене на средства на инвеститорите. Като правило, инвеститорите трябва да чакат за теглене за около една седмица. В този случай, може да е разходи, свързани с необходимостта да се направят конкретни инвестиционни сертификати.

Експерти за взаимни фондове

Какви са мненията на експерти за дейността на руските взаимни фондове? Въпреки тези недостатъци, анализаторите обикновено включват взаимни фондове до надеждни, прозрачни и достъпни инвестиционни инструменти. Експерти отбелязват, че за дейността на взаимните фондове се характеризира с много висока степен на отвореност, не само поради законови изисквания, но и институции и данните на клиентите.

Най-важното, според експертите, е, че управлението на договорен фонд се извършва от професионалисти. Има финансови инструменти, което предполага, че добивът ще зависи пряко от действията на инвеститора. В случай на взаимни фондове, те могат да възложат на капитала с опит своя народ.

Експерти посочват, че инвеститорите като цяло доверието във взаимни фондове. Така например, в края на кризата 2008-2009, когато имаше очаквания отлив на инвеститори от взаимните фондове, много граждани възможно най-скоро започнаха да се върне на взаимодействието със средствата. Динамиката на инвестициите в много взаимни фондове надхвърлиха стойностите, определени преди кризата.

Колко може да спечелите от взаимни фондове?

Какво може да е очакваната стойност на печалбата от инвестиции във взаимни фондове? Както отбелязахме по-горе, средствата са разделени в няколко категории - някои се дължи на желанието да се инвестира в акции на бързо развиващи се предприятия, може да бъде по-голяма печалба, а други, които предпочитат да инвестират в "сини чипове", осигуряват по-малка печалба. В първия случай, вероятността, че инвеститорът е оставен без нищо, разбира се, по-висока.

Наложително е, като квалифициран подход към въпросите за управление на инвестиции. Взаимни фондове, които са отворени от опитни играчи на пазара, като правило, по-изгодно и по-стабилни от тези на базата на новодошлите - въпреки факта, че тяхната квалификация имат стриктни изисквания по отношение на нивото на държавния контрол.

В отворени взаимни фондове, специализирани в, например, на облигации, средният добив - 10-12% годишно. Фондове, които инвестират в акции, могат да осигурят по-голяма печалба - около 20%, понякога - повече. Затворени взаимни фондове от гледна точка на рентабилността заемат средно положение между двете. "стартиращи взаимни фондове", според някои публични данни, записани печалба в размер на няколко десетки процента годишно. Но това зависи от това как основните увеличения на активите на договорния фонд - столицата на иновативни компании. Някои взаимни фондове Сбербанк, според данните от обществения сектор имат добиви от над 30% годишно.

в областта на финансовите пазари, експертите препоръчват, работещи с няколко взаимни фондове, като по този начин разнообразяване на инвестициите. Потенциално, тя също може да увеличи печалбите. Логично, казват анализатори, за сравнение взаимни фондове големите комисионни и други разноски не са пряко свързани с получаването на приходи, инвестиции. Можете също така да се обърне внимание на характеристиките на Наказателния кодекс по отношение на основателите. Ако управляващото дружество откри най-големите играчи на пазара, както е случаят с взаимни фондове Сбербанк, надеждността е по-висока от тази на фирмите, които наскоро са се появили в съответния сегмент. По този начин, за инвеститор оптимален цялостен подход за оценка на перспективите на сътрудничеството с този или онзи фонд.

перспективите на взаимни фондове

Как обещаващ може да се счита за финансов инструмент като взаимен фонд? Като цяло, експертите смятат, че като има голям потенциал се дължи на факта, че руската икономика по много начини принадлежи към категорията на развиващите се страни.

Много индустрии не са наситени в националната икономическа система на Руската федерация. Освен това, благодарение на най-известните събития в международната арена за много бизнеси нови възможности, по-специално в областта на заместване на вноса. Дори и индустрии, които традиционно се разглеждат като наситени (например, хранително-вкусовата промишленост, някои сегменти на инженеринг и производство на потребителски стоки), могат да получат допълнителни стимули за растеж. Ето защо, финансисти имат къде да се инвестира, а следователно и на управляващите дружества, които притежават взаимни фондове, също.

Известно е, че добивът на подобни структури в Европа като цяло са по-ниски, отколкото в Русия. Поради това, перспективите за средства се оценява от експерти като положителен, а също и по отношение на инвестиционната привлекателност на руския пазар за чуждестранни партньори. От друга страна, чужденците са доста внимателни към устойчивостта на националните икономически системи като цяло. Високи добиви на различни финансови инструменти като взаимни фондове, те със сигурност могат да бъдат заинтересовани. Но не по-малко важен фактор за чуждестранните инвеститори е стабилността на икономиката като цяло, перспективите за стратегическо сътрудничество с този или онзи пазар. Ето защо, жалбата на руските взаимни фондове пряко ще зависи от това колко добре ще се развие икономическата система на страната във всички останали сегменти.

покачващ се пазар

Както и да е, в много отношения пазар взаимен фонд се разраства в Русия, която има перспективи за по-нататъшни увеличения на капацитета. Последната криза показа, че инвеститорите в общи доверителни фондове. С подобряването на икономическата ситуация на този етап на развитие на Руската националната икономика е възможно, че гражданите ще получат нови стимули за инвестиране в активи със съдействието на мениджъри на взаимни фондове дружества. Най-важното нещо - взаимни фондове, вече не се възприема в Русия като екзотичен финансов инструмент. Гражданите са принципно отворена за взаимно изгодно сътрудничество с тези финансови институции.