Leverage оперативния и финансов. Нивото на оценка ефект фактор формула оперативен ливъридж

В икономическата литература често се среща такова нещо като "ливъридж" (оперативен и финансов).

дефиниция

По този начин, ливъриджа на производство представлява от съотношението на променливи и постоянни разходи на предприятието, които влияят на оперативната печалба, която се определя от без данъци и лихви. Когато голяма част от постоянните разходи за оперативен ливъридж търговско дружество, присъщи на високо ниво, което води с малки промени в производствените обеми до значителна промяна в оперативната печалба.

С други думи, че последиците от това подразделение за производство, е видно и в генерирането на силни промени на приходите с всяка промяна в приходите от продажби.

Не за нищо, заедно с "ливъридж" термин, използван в този член, негов синоним - "лост". В действителност, на английски ливъридж означава "ръка".

По този начин, ливъриджа на производство (операционна - другата му име) е механизъм за ефективното управление на печалбите на всеки бизнес субект, който се основава на подобряване на съотношението на променливи и постоянни разходи. С този показател, че е възможно да се планира промени в печалбите на фирмата, в зависимост от обема на продажбите се променят. В този случай, равновесната точка, дори може да се изчисли.

класификация на разходите

Необходимо условие, при който може да бъде използван работен лост (лост) - прилагането на метода на марж на основата на отделянето на променливите и постоянните разходи.

Така че, по-висок делът на постоянните разходи в общите разходи на търговско дружество, толкова по-малко се промени маржа на печалбата по отношение на темпа на изменение на приходите от предприятието.

Връщайки се към класификацията на разходите, трябва да се отбележи, че тяхното ниво (например, постоянни разходи) приходите на компанията има значително влияние върху тенденцията за промените в стойността на разходите или печалби. Това се дължи на факта, че допълнителната доходност, която отива за покриване на фиксираните разходи, генерирани от допълнителна единица продукция. Растежът на общите приходи от тази допълнителна единица на готовия продукт (или продукт) се изразява в промяна на размера на печалбата. При достигане на равновесната степен на печалбата се формира, което е характерно за по-бърз растеж от продажби.

Ефектът на операционната ливъридж

Този работен лост е достатъчно ефективно средство за определяне и анализ на зависимостта описано по-горе. С други думи, основната му цел е да се установи влиянието на печалбите на каквито и да било промени в обема на продажбите.

Същността на неговите действия - Увеличаване на приходите насърчава по-голямо нарастване на размера на печалбата. В този случай, скоростта на растеж може да бъде ограничено от променливите и постоянните разходи. Икономистите се оказа, че колкото по-висок делът на постоянните разходи, толкова по-ограничението.

Производство ливъридж (операционна) в количествено отношение се характеризира с сравнение на фиксирани и променливи разходи в общата им сума от стойността на икономическите показатели като печалба преди лихви и данъци. Известни видове ливъридж: цена и естествен.

Изчисляване на производство оперативен ливъридж, с достатъчна точност да се предскаже всяка промяна в приходите за различни промени в размера на приходите.

За по-добро разбиране на този икономически показател е необходимо да се разгледа метода на изчисление.

оперативен ливъридж

Формулата за изчисляване на рамото на производство е съвсем проста: съотношението на приходите и печалбата от продажбата.

Като се има предвид приходите като сума от разходи (променливи и фиксирани) и печалба, можем да видим, че формулата за изчисляване на оперативната ливъридж приема следния вид:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Оценка на оперативния ливъридж се прави не като процент, като този показател е представена по отношение на маржа на печалбата на печалба. Поради факта, че марж на печалбата, в допълнение към печалбата включва и размера на фиксираните разходи, рамото на производство е винаги по-голям от един.

Работна ливъридж като индикатор на компанията

Стойността на този показател се счита за да се покаже не само риска на търговско дружество, но и вида на дейност, в която той се занимава. Това се дължи на факта, че съотношението в структурата на общите разходи за разходи - отражение на не само функции на предприятието със своите счетоводни политики, но и отделните браншови особености на своята стопанска дейност.

Икономистите се оказа, че високото ниво на фиксираните разходи в общата цена на търговско дружество, не винаги е негативно явление. Това се дължи на факта, че абсолютната стойност на пределната печалба е невъзможно. Повишаване на нивото на оперативен ливъридж показва общата натрупването на производствен капацитет, модернизация и повишаване на производителността на труда. Печалба търговско дружество с високо ниво на производство на лоста твърде чувствителни към всякакви промени в стойността на постъпленията. С резкия спад на продажбите на предприятието бързо "пада" под границата на критичната. С други думи, една компания с много висока стойност ливъридж - доста рисковано.

Характеристики на други видове икономически инструменти

В икономическата литература съществуват едновременно използване на показатели като оперативен и финансов ливъридж. В този случай, ако операционната лост характеризира динамиката на приходите се дължи на промени в размера на приходите на дружеството, на финансовата задлъжнялост вече характеризира промяната в стойността на нетните приходи от лихви по заеми и кредити в отговор на промени в оперативната печалба.

Има и друг икономически показател - комбинираният ливъридж, който да обединява оперативния и финансов ливъридж, и показва как (колко процентни пункта), няма да има промени в печалба след изплащането на лихвите, смяната на един процент от приходите.

Credit (финансова) ливъридж

Този икономически показател е съотношението на собствения и привлечен капитал на предприятието, както и неговото въздействие върху приходите. С увеличаването на дела на привлечения капитал е намалял на нетната печалба. Това се дължи на увеличението на разходите за изплащане на лихви по заеми.

Съотношението на дълг към собствен капитал, за да показва нивото на риска (финансова стабилност). Компанията с високи равнища на ливъридж - финансовата зависимост на компанията. Ако компанията финансира собствените си бизнес дейности само за сметка на собствения капитал, може да се категоризира като финансово независими компании.

Плащане за използването на заемен капитал често е по-ниска от печалбата, получаването на която се предоставя в допълнение към тях. Въпросните допълнителни печалби могат да бъдат обобщени с печалбата, получена с помощта на собствения капитал, което увеличава рентабилността фактор.

задачи

За пълен анализ на икономическите показатели е необходимо да се прехвърли проблемът да бъде решен с помощта на оперативен ливъридж:

• Финансовият резултат в цялото предприятие, както и за някои видове продукти, използвайки схемата "разходи - обем - печалба";
• изчисление на критичната точка на производството тя да се използва при вземането на някои административни решения, както и със създаването на цената на произведения;
• вземане на решения за прилагане на допълнителни поръчки и тяхното внимание за възможно покачване на цените по отношение на фиксираните разходи;
• внимание за прекратяването на определени стоки, когато цената падне под нивото на променливите разходи;
• максимизиране на печалбата се дължи на относително намаляване на фиксираните разходи;
• използването на нивото на доходност с развитието на производствените програми, създаване на цените на суровините.

заключение

В обобщение, трябва да се отбележи, че операционната лост може да се увеличи чрез заеми. Много висок производствен ливъридж може да се компенсира чрез използване на ливъридж. Обсъждат в тази статия са ефективни икономически инструменти допринасят за постигане сега е необходимо възвръщаемост на инвестициите до нивото на контрол на риска.