Външно финансиране и вътрешно финансиране на предприятието: видове, класификация и характеристики

В процеса на анализиране на решенията, свързани с капиталовата структура, ръководителите на фирмите работят с концепции като вътрешни и външни източници на финансиране за предприятието.

Тези категории входящи средства са от значение за почти всяка организация. В зависимост от обхвата на своите дейности, външното финансиране и вътрешното финансиране се прилагат в различни пропорции. Понякога е достатъчно да привлекат доста малки суми от инвеститори и кредитори, в други случаи лъвският дял от капитала на дружеството е заемни средства. Тази статия ще опише основните външни и вътрешни източници на бизнес финансиране. Освен това ще бъдат дадени техните характеристики и примери, ще бъдат подчертани предимствата и недостатъците.

Какво представлява външното финансиране и вътрешното финансиране?

Вътрешното финансиране е самостоятелното предоставяне на всички разходи за развитието на фирма (със собствени приходи). Източници на подобни приходи могат да бъдат:

• Нетната печалба, получена в резултат на извършване на финансови и икономически дейности.
• Амортизационни спестявания.
• Платими сметки.
• Резервни средства.
• Средствата се отлагат за заплащане на предстоящите разходи.
• Получен доход за бъдещия период.

Пример за вътрешно финансиране е инвестирането на печалби, получени при закупуването на допълнително оборудване, изграждането на нова сграда, магазин или друга сграда.

Външното финансиране включва използването на средства, получени извън предприятието.

Те могат да бъдат осигурени от учредители, граждани, държавни, финансови и кредитни организации или нефинансови компании. Ключът към успешната работа на предприятието, неговото развитие и конкурентоспособност е правилното и ефективно съчетаване на вътрешни и външни източници на финансиране. Съотношението на собствените и привлечените средства зависи от обхвата на компанията, нейния размер и стратегически планове.

Видове финансиране

В допълнение към разделянето на две основни групи, вътрешните и външните източници на финансиране са класифицирани по-подробно.

вътрешен:

• За сметка на нетната печалба.
• Разходи за амортизация.
• Продажба на безплатни активи.
• Приходи от отдаване под наем на имот.

Отвън:

• Инвестиционни фондове.
• Кредити (заеми, лизинг, записи на заповед).

На практика най-често използваната смесена система: външно и вътрешно финансиране на бизнеса.

Какво представлява вътрешното финансиране?

Днес самите компании се занимават с разпределянето на печалби, чиято стойност директно зависи от това колко печеливши са икономическите операции и ефективната разделителна политика.

Изхождайки от факта, че мениджърите се интересуват от най-рационалното използване на средствата, които са им на разположение, те се грижат да вземат предвид най-важните фактори:

• Изпълнени планове, които предвиждат по-нататъшното развитие на компанията.
• Бяха наблюдавани интересите на собствениците, служителите и инвеститорите.

С успешното разпределение на финансирането и разширяването на обхвата на дейността на фирмата, необходимостта от допълнително финансиране намалява. Това показва взаимосвързаността, характеризираща вътрешните и външните източници на финансиране.

Целта на повечето собственици на фирми може да се нарече желание да се намалят разходите и да се увеличат печалбите, без значение какъв вид средства ще бъдат използвани.

Положителните и отрицателните аспекти на използването на собствените парични ресурси

Външното финансиране и вътрешното финансиране, както и тяхната ефективност, се характеризират с това колко е лесно за ръководителите да използват тези видове средства.

Несъмнените предимства на вътрешното финансиране, разбира се, са липсата на необходимост да се плащат разходите за привличане на капитали отвън. Също така от голямо значение е способността на собствениците да контролират дейността на компанията.

Сред недостатъците, присъщи на вътрешното финансиране, най-значима е невъзможността за практическо приложение. Пример за това е провалът на амортизационните фондове. Те почти напълно загубиха стойността си поради общото намаление на амортизационните норми в повечето местни предприятия (в промишления сектор). Техните суми не могат да бъдат използвани за закупуване на нови дълготрайни активи. Ситуацията дори не спести въвеждането на реда на ускорена амортизация, тъй като не може да се приложи към съществуващото оборудване.

Какво се крие под термина "външни източници на финансиране"?

При липса на собствени средства мениджърите на предприятия са принудени да прибягват до заеми или инвестиционни финанси.

Заедно с очевидните предимства на този подход (възможността за увеличаване на обема на икономическата активност или за развитие на нови пазарни зони) е необходимо да се изплатят привлечените средства и да се изплащат дивиденти на инвеститорите.

Търсенето на чуждестранни инвеститори често става "жизнена сила" за много предприятия. Въпреки това, с увеличаването на дела на такива инвестиции, възможността за контролиране на собствениците на предприятия е значително намалена.

Кредитът и неговата специфичност

Кредитите като инструмент за външно финансиране стават най-достъпният изход за собствениците на компанията, ако източниците на вътрешно финансиране се окажат несъстоятелни. Външното финансиране на фирмения бюджет трябва да бъде достатъчно, за да се увеличи обемът на производството, както и да се върнат привлечените средства с натрупани лихви и дивиденти.

Заемът е сума, която кредиторът дава на кредитополучателя, при условие че е изплатен парите и договорената лихва за правото да ползва тази услуга.

Характеристики на използването на заемни средства за финансиране на компанията

Предимства на заемите:

• Специфичността на кредитната форма на финансиране е относителната независимост на кредитополучателя по отношение на приложението на предоставените му суми (без допълнителни условия).
• Често, за да получи заем, собственикът на фирмата се отнася до банката, която се занимава с обслужването на конкретно предприятие, така че процесът на преразглеждане на заявление и издаване на финансови ресурси е доста бърз.

Недостатъци при привличането на заеми:

• Често кредитът се издава на дружеството за кратък период (до три години). Ако стратегията на фирмата предвижда дългосрочна печалба, натискът на кредитните ангажименти става твърде голям.
• За да получи средства на кредит, предприятието е длъжно да предостави гаранция, равна на желаната сума.
• Понякога условието за отпускане на заеми е изискването на банката да открие сметка, което не винаги е от полза за компанията.

Както външните, така и вътрешните източници на финансиране на бизнеса следва да се прилагат възможно най-рационално и е целесъобразно, тъй като нивото на рентабилност на предприятието и неговата привлекателност за инвеститорите зависят от него.

Лизинг: определение, условия и характеристики

Лизингът се отнася до комплекс от различни форми на предприемачески техники, които са от полза за наемодателя и лизингополучателя, тъй като те позволяват на първия да разшири границите на дейностите, а вторият - да актуализира състава на дълготрайните активи.

Условията на лизинговия договор са по-либерални в сравнение с кредитирането, тъй като позволяват на собственика на фирмата да очаква разсрочено плащане и да реализира мащабен проект без големи финансови инвестиции.

Лизингът не засяга баланса на собствените и привлечените средства, т.е. не нарушава съотношението, характеризиращо външното / вътрешното финансиране на предприятието. По тази причина не става пречка за получаване на заем.

Интересно е, че при закупуване на оборудване съгласно условията на лизинговия договор дружеството има право да не го балансира през целия период на валидност на документа. По този начин мениджърът има възможност да спести данъци, тъй като активите не се увеличават.

заключение

Външното финансиране и вътрешното финансиране на предприятията включват използването на собствени приходи или заеми от кредитори, партньори и инвеститори.

За успешната работа на компанията е много важно да се поддържа оптимално съотношение на тези видове финансиране, както и рационални и оправдани разходи за всички ресурси.