Коефициент на ливъридж (финансов ливъридж)

Всяка фирма иска да увеличи пазарния си дял. В процеса на формиране и развитие на фирмата създава и изгражда свой собствен капитал. Това е много често за скок в растежа или стартиране на нови области трябва да се привлекат чужди капитали. За съвременната икономика с добре развит банков сектор и фондовите агенции, за да получите достъп до заемен капитал не е много трудно.

Теорията на баланса на капитала

Ако дългово финансиране е важно да се намери баланс между ангажиментите, поети в целите на разплащане и комплект. Чрез него се счупи, можете да получите значително намаляване на темповете на развитие и влошаването на всички показатели.

Според теорията на Модилиани-Милър, наличието на определен процент от привлечения капитал в общия капитал структура, която има фирмата изгодно за настоящото и бъдещото развитие на компанията. Привлечените средства на разумна цена услуга позволява ги насочи към най-обещаващите области, в този случай, ефектът на паричния мултипликатор работи, когато един вграден модул ще получат допълнително устройство.

Но ако има висок дял на привлечения компания средства не може да изпълнява своите вътрешни и външни задължения чрез увеличаване на размера на обслужване на кредити.

По този начин, като основната цел на компанията, привличане на трето лице капитал, изчисли оптималното съотношение на финансовия ливъридж и да се създаде баланс в общата капиталова структура. Това е много важно.

Финансов ливъридж (лоста), определението за

коефициент на ливъридж е съотношението между наличния капитал във фирмата: собствен и привлечен. За по-добро разбиране, че е възможно и по друг начин да се формулира дефиницията. коефициент на ливъридж - показател за риска, който поема компанията, създаване на специална структура на източниците на финансиране, тоест, като се използва, тъй като те собствени и привлечени средства.

За да се разбере думата "ливъридж" - на английски език, което означава в превод "лост", така че често е финансово рамо нарича "финансов ливъридж". Важно е да се разбере това и не мисля, че тези думи са различни.

"Рамо" компоненти

коефициент на ливъридж ще вземат под внимание няколко компонента, които ще се отразят на неговата честота и ефекти. Сред тях са:

1. Данъците, а именно на данъчната тежест върху дружеството при осъществяване на дейността си. Данъчните ставки са определени от държавата, така че компанията по този въпрос можете да регулирате нивото на удръжките за данъци само в резултат на промени в данъчните режими избрани.
2. Индикатор на финансов ливъридж. Това съотношение на привлечените средства да притежават. Дори и тази цифра може да даде първоначална представа за стойността на набрания капитал.
3. Диференциална финансов ливъридж. Също така, с индекса, който се основава на разликата в доходността на активите и лихва, която се плаща за взетите заеми.

Формулата на финансов ливъридж

коефициент на ливъридж Изчислете, формулата е много проста, както следва.

Рамото на лоста = Стойността на дългов капитал / стойност на собствения капитал

На пръв поглед всичко е ясно и просто. Формулата показва, че рамото на съотношение на финансовия ливъридж - съотношението на дълг срещу собственост.

Leverage финансови ефекти на лоста

Ливъридж (финансов), свързани със заемането на средства, които са насочени към развитие на компанията, както и рентабилността. Определяне капитал структура и получаване на съотношение, т.е. чрез изчисляване на съотношението на зацепване, формулата на остатъка от които е показан, може да се оцени ефективността на капитала (т.е., ROI).

рамото ефект дава представа за това как да се промени ефективността на собствения капитал се дължи на факта, че е имало участие на чуждестранен капитал в оборота на компанията. има допълнителна формула, която отчита индекса изчислява горе, за да се изчисли ефекта.

Разграничаване между положителните и отрицателните ефекти на финансов ливъридж.

Първият - когато разликата между възвръщаемостта на общия капитал, след като платил всички данъци, е над лихвения процент за отпуска кредита. Ако ефектът е по-голяма от нула, че е положителен, нарастващата задлъжнялост печеливши и може да привлече допълнителни заеми.

В случай че ефектът е знак "минус", тогава трябва да се вземат мерки за предотвратяване на загуба.

Американски и европейски интерпретации на ефекта на лоста

Две тълкувания ефект на лоста построен върху това, което акцентът все повече се вземе предвид при изчисляването. Това е възнаграждението по-задълбочено за това как съотношението на ливъридж, показва размера на влияние върху финансовите резултати.

Американски модел или концепция за разглеждане на финансовия ливъридж в печалбата и нетната печалба, след като компанията получи всички данъчни плащания. Този модел отчита данъчната компонента.

Европейската концепция се основава на ефективното използване на заемния капитал. Той обсъжда последиците от използването на собствен капитал и се сравнява с ефекта на участие на привлечения капитал. С други думи, концепцията се основава на оценка на рентабилността на всеки вид капитал.

заключение

Всяка компания има за цел да се постигне най-малко равновесната точка, така и за максимален - за да се постигне повишена рентабилност. За реализацията на всички цели не винаги разполагат с достатъчно капитал. Много много компании са се обърнали към заеми за развитие. Важно е да се намери баланс между собствен капитал и привлечени. Това е да се определи дали текущото време, балансът спазва и прилага мярка за финансов ливъридж. Той помага да се определи как сегашната структура на капитала ви позволява да работите с допълнителни заеми.