Парична политика: цели, дефиниция и концепция

Икономиката на държавата се развива в много отношения поради прилагането от страна на финансовите органи на страната на паричната и кредитната политика. Каква е неговата същност? Кои от методите са най-често срещани?

Каква е същността на паричната политика?

Терминът "парична политика" обикновено се разглежда в контекста на дейността на централната банка на държавата или друга структура, изпълняваща функциите, които съответстват на централната банка. По-специално, като:

- регулиране на дейността на субектите на финансовата система, кредитния пазар;

- лицензиране на търговските банки;

- управление на инфлацията;

- прилагане на паричната политика;

- съдействие при управлението на държавния бюджетен капитал.

Друго име за разглежданата концепция е "паричната политика". Дейностите на Централната банка и подобни структури, които я водят, имат определени цели. Помислете какво могат да бъдат.

Цели на паричната политика

Основните цели на паричната политика като цяло съответстват на функциите на CBR, които споменахме по-горе. Става въпрос за следните цели:

- ограничаване на прекомерната инфлация;

- осигуряване на социалната защита на гражданите;

- управление на капитализацията на ключови икономически сектори;

- осигуряване на оптимален баланс на плащанията на националната икономика.

Тези цели са определени от централните банки на повечето държави, включително Банката на Русия. Ще бъде полезно да се разгледат основните подходи към класифицирането на такова направление на финансовите органи на страната като парична политика. Неговите цели могат да бъдат еднакви в този случай - в съответствие със списъка, който разгледахме.

Подходи към класификацията на паричната политика

Експертите идентифицират два основни вида парична политика:

- консервативен;

- Либерал.

Първият вид парична политика е насочен към прилагане на мерки, които регулират функционирането на финансовите институции - частни и публични, и предлагат ограничаване на динамиката на кредитните операции. По този начин централната банка, чрез определянето на висок основен лихвен процент, може да стимулира подобно увеличение на условията за отпускане на заеми от частните финансови институции.

В този случай се постигат конкретни цели на паричната политика. Като, преди всичко, намаляване на инфлацията, както и осигуряване на положителен баланс поради непреки стимули за намаляване на вноса. Видът на въпросната парична политика предполага също така увеличаване на данъчната тежест за предприятията, намаляване на бюджетните разходи и оптимизиране на заместването на вноса.

Либералната парична политика предполага стимулиране на растежа на кредитния пазар, намаляване на контрола върху оборота на капитала в икономиката, данъчните ставки, както и лихвите по заемите. Централната банка, намалявайки основния лихвен процент, може да стимулира осъществяването на подобни действия от страна на търговските банки.

Съответната парична политика по правило преследва следното:

- увеличаване на капитализацията на икономиката,

- стимулиране на стопанската дейност ,

- Оптимизиране на платежния баланс - но поради увеличения износ.

Какво определя държавния избор за този или този вид парична политика? Как се определят приоритетите на паричната политика на централната банка?

Като правило това зависи от сегашното ниво на стабилност на държавната финансова система, както и от динамиката на икономическото развитие на страната като цяло. Ако националната икономика е развиваща се страна, може би е приемливо Централната банка да избере либерална стратегия: като правило, тя насърчава инвестициите, стимулира стопанската дейност в контекста на незаети пазарни сегменти.

В случай на криза в икономиката, целите на паричната и кредитната политика на държавата може да се променят. В този случай може да има нужда да се намали нивото на инфлацията. Както отбелязахме по-горе, консервативната парична политика допринася за постигането на тази цел. Неговите цели следователно до голяма степен отразяват икономическата ситуация в държавата. Ако се развие динамично националната икономика - монетарната политика може да се характеризира с някои качества, при кризисни тенденции - други.

Друг общ критерий за класификацията на паричната политика е мащабът. Така че те пеят общи и селективни методи за регулиране на икономиката. Нека разгледаме техните функции по-подробно.

Мащабът на паричната политика

На първо място, заслужава да се отбележи, че и двата вида парична политика, консервативна и либерална, изучавани по-горе, могат да бъдат или общи, или селективни. Разликата между разглежданите сортове подходи към управлението на финансовата система следователно е предопределена от обхвата на юрисдикцията на решенията, взети от централната банка.

Така че, ако централната банка прилага цялостна парична политика, тогава нейните поръчки се прилагат към всички кредитни и финансови институции, опериращи в държавата. Целите и методите на паричната политика могат да бъдат в този случай свързани с необходимостта от стимулиране на развитието на ключови сектори в икономиката, модернизиране на банковата инфраструктура на държавата.

Селективната политика на финансовите структури предполага разширяване на юрисдикцията на решенията на Централната банка за ограничен брой кредитни и финансови структури. Така че, централната банка, прилагаща селективна политика, може:

- задаване на ограничения за изчисленията;

- определяне на стандартите за отпускане на заеми;

- да установи отделни критерии за ефективността на търговските финансови организации.

В този случай целта на Централната банка може да бъде оптимизиране на специфичните елементи на кредитната система на държавата, подобряване на платежната инфраструктура, подобряване на стандартите, при които се извършват различни платежни операции.

На практика целите и целите на паричната политика на държавата, т.е. Централната банка или подобни институции, се променят доста често. Това се дължи на постоянни промени в икономическите процеси в и извън държавата, с влиянието на социално-политическите фактори, технологичния прогрес. По този начин, централната банка може редовно да използва всички посочени видове парична политика - и в различни комбинации и ред.

Разбира се, в отделни достатъчно дълги периоди държавата може да избере приоритетни методи за управление на икономически процеси и в по-малка степен активно да използва алтернативи на тях. Но при значителна промяна във външната среда, влиянието на политическите фактори, централната банка може да преразгледа собствените си подходи към прилагането на паричната политика.

Сега ще бъде полезно да разгледаме конкретни инструменти, чрез които централната банка регулира икономическите процеси в страната.

Инструменти на паричната политика на държавата

Съвременните икономисти разграничават следния списък на основните инструменти, които се обсъждат:

- определяне на норми за резервите на търговските банки;

- участие на Централната банка в сделки на фондовите борси;

- определяне на основна ставка;

- регулиране на търговски кредитни организации.

Нека да ги изучаваме по-подробно.

Изисквания за резерви за търговските банки

Първият инструмент от списъка, разгледан по-горе, се смята за един от ключовите фактори, тъй като позволява на Централната банка да оказва значително влияние върху съотношението търсене и предлагане на капитал в държавната икономика. Факт е, че обемът на собствените резерви на търговска кредитна и финансова институция определя пряко капацитета на банката да действа като кредитна единица. Ако изискванията на Централната банка за съответния ресурс са високи, дейността на банките в съответния сегмент на финансовия пазар се намалява. Вследствие на това се намалява капитализацията на икономиката по отношение на реалния сектор, но тя може да се увеличи от гледна точка на капиталовата интензивност на финансовата сфера, депозитите на гражданите.

Затягането на изискванията за резервите на търговските банки може да помогне за намаляване на инфлацията и постигане на други парични цели, които изискват консервативен подход. Въпросният инструмент е ефективен ли е от гледна точка на решаването на стратегическите задачи в икономиката?

В средата на експерти становищата по този въпрос са различни. Някои анализатори смятат, че промяната на задължителните резерви трябва да бъде временна мярка, докато други смятат, че CBR трябва редовно да използва подходящия инструмент - особено често при криза и несигурност на различните процеси в националната икономика.

Участие на Централната банка в операции на фондовите борси

Следващият общ инструмент на паричната политика на Централната банка е регулирането на сделките на фондовите борси. Подходящите финансови институции са места на свободния пазар. Включително тези, които поемат сделки за продажба и покупка на ценни книжа, емитирани от държавата, както и най-големите предприятия, които оперират в страната.

Централната банка в този случай може да бъде активен играч на пазара, като купува или продава определени видове ценни книжа. По правило централната банка участва в сделки, отразяващи оборота на държавни облигации. Ако ги купи, това показва, че провежданата от него парична политика се преследва от онези, които характеризират либералния подход към регулирането на икономиката. Това означава, че държавата или най-големите компании, които са получили капитал от Централната банка, могат да я насочат към инвестиране в нови проекти (бюджетни, търговски), за да стимулират развитието на някои отрасли.

От своя страна продажбата на ценни книжа може да показва, че целите на паричната политика на CBR са свързани с прилагането на консервативен подход към управлението на икономическите процеси - тъй като в този случай пазарната капитализация намалява.

Настройване на ключова тарифа

Следващият инструмент на Централната банка е установяването на основен лихвен процент. Този показател, както отбелязахме по-горе, предопределя условията за кредитиране на пазара като цяло.

По този начин високата основна ставка на CBR може да каже, че целите на паричната политика на Банката на Русия са да се намали динамиката на капитализацията на определени сектори на икономиката за сметка на привлечените средства, както и да се намали инфлацията. В същото време, високата основна ставка на Централната банка, като правило, стимулира привличането на парите на гражданите към банките под формата на депозити - в голям интерес. В резултат капитализацията нараства в кредитната и финансова организация.

Регулиране на финансовите сделки на търговските банки

Друга важна насока на паричната политика на държавата е регулирането, определящо стандартите за работата на търговските банки. Тя се осъществява във връзка с факта, че финансовите органи трябва да гарантират стабилността на функционирането на банковата система като един от ключовите ресурси за осъществяването на паричната политика.

Търговските кредитни институции играят ролята на най-важните финансови институции в държавата. Те трябва да имат стабилна инфраструктура и да извършват дейности в съответствие със строги правила - така че техните клиенти, граждани, предприятия и бюджетни структури да имат възможност да използват защитени и достъпни услуги. Основните цели на паричната и кредитната политика на държавата предполагат и най-активното участие на тази инфраструктура. Задачата на Централната банка е да гарантира ефективното правно регулиране на нейното привеждане в съответствие и модернизация.

Парична политика на банката на Русия: основни приоритети

Ще бъде полезно да се разгледат какви са приоритетите на Руската централна банка в паричната политика. Отбелязахме по-горе, че Централната банка, като основна кредитна и финансова институция на държавата, избира един или друг подход в управлението на икономически процеси въз основа на състоянието на нещата в националната икономика, реалните фактори, влияещи върху развитието на икономиката. Съответстващият принцип се характеризира и с руската Централна банка.

Тази кредитна организация, както показва практиката, изпълнява предимно консервативни стратегии по време на периоди на рецесия и либерални - с растежа на държавната икономика. По този начин, в кризата от 2008-2009 г. основният темп на CBR бе значително увеличен: той забави пазара на кредитиране, значително намали капитализацията в икономиката, но в същото време до голяма степен спомогна за запазване на инфлацията на приемливо ниво. След преодоляването на кризата основният лихвен процент спадна: Централната банка премина към либерална политика за управление на икономическите процеси.

Поради спада в цените на петрола и усложненията на руските международни отношения в руската икономика през 2015 г. рецесията отново се появи. Централната банка повиши основния лихвен процент и продължава да го поддържа на достатъчно високо ниво. Нивото на инфлацията - ако го считаме за основен критерий за ефективността на паричната политика, както се вижда от статистическите данни, е в RF на приемливо ниво.

Отново отбелязваме, че сред икономистите има различни оценки на подходите на CBR за регулиране на икономиката: има гледна точка, че ключовият процент следва да бъде намален и стимулира кредитирането в резултат на това - да се повиши нивото на капитализация на различните сектори на националната икономика.

резюме

Така че ние разгледахме същността, основните цели и инструменти на паричната политика на държавата, която се нарича и паричната политика. Основната му тема е централната банка. В негова отговорност - регулирането на инфлацията, платежния баланс, основната ставка, регулирането на дейността на търговските финансови институции, които също играят решаваща роля в осъществяването на паричната политика на държавата. В зависимост от икономическата ситуация в страната, извън нейните граници, влиянието на социално-политическите фактори, Централната банка може да избере тази или онази парична стратегия, както и специфични инструменти за нейното изпълнение. Като цяло те отразяват един от двата подхода: консервативен - включващ намаляване на капитализацията на икономиката или нейните ключови отрасли или либерални - характеризира се с желанието на Централната банка да стимулира активен обмен на капитал от участниците на пазара.

Ако е необходимо, един подход може да бъде заменен от друг. Например, с възникването на фактори, допринасящи за икономическата рецесия, целите на паричната политика на Русия, като правило, отразяват желанието на финансовите органи да намалят обема на капитализация на икономиката. Това изглежда като увеличение на основния лихвен процент на Централната банка, в някои случаи - промяна в изискванията за резерви на търговски кредитни институции. Но веднага след като икономическата ситуация в държавата се стабилизира - Централната банка като правило намалява основния лихвен процент.